Carmem, uma jovem exuberante e ambiciosa, desiludida no amor, faz um pacto de sangue com a Pombagira cigana, a fim de ficar rica e destruir a vida de Ciro, o homem que ela quer vingar-se, mesmo apaixonada. Ao pedir uma prova do poder da Pombagira, Carmem passa a incorporá-la. Pelo pacto, ela terá poder, prestígio e o assédio de vários homens, desde que não se apaixone por nenhum. Carmem é alvo do amor do policial militar José, marido da dedicada Micaela, que o ama, mas vive amargurada devido às traições do marido.